Modelo para la estimación de la volatilidad de los retornos del precio de la onza troy de oro en el período 2001-2014

El presente estudio tiene la finalidad de construir un modelo que permita estimar la volatilidad del rendimiento diario de la cotización de la onza troy de oro en los mercados internacionales para el período comprendido entre el 01-01-2001 al 31-12-2014. Para ello se realizó un modelo econométrico que involucró identificar un modelo ARMA(1,0) para llevar a cabo la prueba de heterocedasticidad condicionada a los residuos de ese modelo. Confirmada la presencia de heterocedasticidad condicionada, se estimó un modelo ARMA(1,0)-GARCH(1,1). Dado que la volatilidad estimada a través del modelo es inferior a la volatilidad de largo plazo, se predice un incremento de la volatilidad en los retornos de la onza troy de oro